Банки, которые не могли лопнуть

Наберите в поиске «крах банков после распада СССР» — и вы найдёте Россию: банки, исчезающие в 1998 году, вкладчиков в очередях у закрытых дверей. Наберите то же самое про Узбекистан — и почти ничего не найдёте. Ни громкого краха. Ни драматичного списка лопнувших банков.

Но обычные люди всё равно видели, как обесцениваются их сбережения. Так как же можно потерять деньги, если ни один банк не рухнул?

В этом и состоит дело.

01Наследство (1991)

Узбекистан начинал не с банковской системы, а с её обломков. После обретения независимости в конце 1991 года новая система была собрана из региональных отделений советского Госбанка и советских специализированных банков.

К тому же она была крайне концентрированной. В конце 1991 года на пять традиционных банков из 21 приходилось более 96% всех банковских кредитов.

Вывод простой: с первого дня почти все деньги контролировали несколько крупных учреждений. А за ними стояло государство.

02Деньги уходят из-под ног (1993)

После распада СССР несколько стран продолжали пользоваться советским рублём. В июле 1993 года Центральный банк России объявил, что старые рублёвые банкноты, выпущенные до 1993 года, в России больше не действуют. У остальных участников рублёвой зоны осталось два варианта: выйти из неё или отказаться от контроля над собственными деньгами. Узбекистан вышел в ноябре 1993 года.

Переход был тяжёлым. В ноябре 1993 года Узбекистан выпустил временные «сум-купоны» с ограничением на сумму обмена наличных, а постоянный сум ввёл только в середине 1994 года.

Тем временем цены разгонялись. Инфляция на конец года составила около 885% в 1993 году и около 1281% в 1994-м. На наличные и сбережения можно было купить лишь малую долю того, что годом раньше.

Банкам не нужно было лопаться, чтобы вкладчики потеряли деньги. Инфляция сделала это тихо.

03Почему не было набега на банки

А вот и поворот. Для набега вкладчиков нужны конкурирующие частные банки, в которых люди могут разочароваться. В Узбекистане их почти не было.

Несколько лет (до 1994 года) банки не могли держать вклады населения сверх размера собственного капитала, поэтому большая часть вкладов оставалась в государственном Сберегательном банке. К 1998 году на один лишь государственный Национальный банк Узбекистана приходилось около 60% всех банковских активов.

Когда почти всё принадлежит государству, крах выглядит иначе. Банки не закрывали двери — проблемы поглощала сама система. Исследователи также указывают на потерю доверия к банковской системе и замораживание вкладов населения в этот период, хотя точные подробности и даты нам подтвердить не удалось.

04Скрытая проблема: кредиты

Главный риск таился в кредитовании. В 1993–1994 годах Узбекистан заменил директивные кредиты займами центрального банка, которые направлялись через Министерство финансов — в основном в сельское хозяйство, горнодобывающую и сталелитейную отрасли. В 1997 году эту схему свернули.

В ноябре 1996 года ввели новые правила классификации кредитов и формирования резервов, а деятельность 17 банков с чрезмерной проблемной задолженностью была ограничена. Тем не менее применять эти правила по-прежнему было сложно.

Обратите внимание на слово: ограничена. Не закрыта. Слабыми банками управляли, а не хоронили их.

05Медленное открытие

В 1997 году указ президента поддержал создание частных коммерческих банков. Но государство сохранило доминирующее положение. Сегодня в стране 36 коммерческих банков, из них 9 — государственные, и на эти 9 приходится около 67% всех банковских активов.

06Когда банки наконец закрываются (2022)

В октябре 2022 года Центральный банк отозвал лицензии «Туркистонбанка» и «Хай-Тек Банка». На этот раз существовал фонд гарантирования вкладов граждан, и вкладчикам пообещали полностью вернуть деньги в течение двух месяцев.

Так выглядит современное закрытие банка: правовая процедура, регулятор и страховой фонд, а не тихая потеря денег через инфляцию.

07Что показывает это дело

Когда банки принадлежат государству, цена краха не исчезает. Она перемещается. Она проявляется в инфляции, в утраченном доверии, в наличных, которые люди держат под матрасом, а не в банке. Никому не нужно объявлять банкротство, чтобы обычные люди заплатили по счёту.